Los bonos climáticos son instrumentos financieros de renta fija vinculados a las soluciones al cambio climático. Se emiten con el fin de recaudar fondos para soluciones al cambio climático, por ejemplo, mitigación o adaptación. Estos podrían ser proyectos de reducción de emisiones de gases de efecto invernadero que van desde energía limpia a la eficiencia energética o proyectos de adaptación al cambio climático que van desde la construcción de defensas contra inundaciones en el delta del Nilo hasta ayudar a la Gran Barrera de Coral a adaptarse al calentamiento de las aguas.

Al igual que los bonos normales, los bonos climáticos pueden ser emitidos por gobiernos, bancos multinacionales o corporaciones. La entidad emisora ​​garantiza reembolsar el bono durante un cierto período de tiempo, más una tasa de rendimiento fija o variable.

La mayoría de los bonos climáticos son bonos por uso de los ingresos, en los que el emisor promete a los inversores que todos los fondos recaudados solo se destinarán a programas o activos específicos relacionados con el clima, como plantas de energía renovable o programas de financiación para la mitigación del clima. Queremos que los inversores sepan que están invirtiendo en soluciones para el cambio climático.

Algunos tipos de bonos son obviamente bonos por uso de los ingresos:

. Bonos de proyecto: donde el dinero está en una empresa separada o en un vehículo de propósito especial (SPV) para un proyecto en particular.

. Valores respaldados por activos: donde el dinero se destina a una cartera de flujos de efectivo que se titulizan en un bono. Como una cartera de préstamos para proyectos de energía renovable.

. Bonos garantizados: donde el inversor tiene un doble recurso al balance del emisor (normalmente un banco) y también a un conjunto de activos de alta calidad (normalmente también hipotecas).

Los bonos corporativos generalmente no son bonos por uso de los ingresos; la empresa es libre de utilizar los fondos como mejor le parezca. Sin embargo, los bonos climáticos basados ​​en el uso de los ingresos, utilizando el modelo del que fue pionero el Banco Europeo de Inversiones para sus bonos de conciencia climática, permiten a las empresas emitir un bono corporativo en términos de solvencia, pero interesar a los inversores temáticos acordando invertir de forma verificable esos fondos en bonos climáticos. actividades relacionadas con el cambio.

Los bonos climáticos son similares a los bonos ferroviarios del siglo XIX. Los bonos de guerra de principios del siglo XX o los bonos de carreteras de la década de 1960.

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